11月13日私募内部资料精研
◆个股内线透视（11月13日）
华兰生物（002007）：短期仍处低谷，中长期前景看好余姚ISO9000认证
事件：华兰生物发布2012年三季报：2012年前三季度，公司实现营业收入6.73亿元，同比下降8.73%；实现归属于上市公司净利润2.34亿元，同比下降23.87%。公司预计12年归属于上市公司的净利润区间为2.97-3.71亿元，同比下降20%-0%。
点评：l贵州浆站关停影响延续，业绩低于预期：2012年前三季度，公司共实现归属于上市公司净利润2.34亿元，较去年同期下降23.87%，实现每股收益0.41元；公司预计全年归属上市公司净利润下降20%-0%，每股收益 区间为0.51-0.64元，全年业绩低于市场预期。业绩低于预期的主要原因是根据贵州省卫生厅网站发布了《贵州省采供血机构设置规划（2011-2014年）》，公司贵州惠水、罗甸、瓮安、长顺、龙里5家单采血浆站被关停，以上浆站关停导致公司供浆量减少近50%。尽管公司重庆子公司已经通过GMP，由于生产、批签发周期在4个月以上，我们预计重庆子公司今年难以弥补贵州浆站关停的影响。
采浆成本提升，毛利率水平下降：前三季度，公司毛利率水平为64.4%，较去年同期下降7.29个百分点，主要原因在于采浆和生产成本的上升。销售费用率为7.87%，较去年同期1.47个百分点，管理费用率与去年同期持平，财务费用率较去年同期下降0.6个百分点，整体三项费用率同比增长0.8个百分点。毛利率水平的下降与期间费用率的上升亦拖累了公司业绩。
十二五有望实现“血液制品倍增”，公司中长期前景依旧看好：卫生部长陈竺在多个场合提出“十二五“期间要实现血液制品倍增，年初发布《关于单采浆站管理有关事项的通知》，明确了血液制品企业新开浆站门槛，应同时包含人血白蛋白、人免疫球蛋白和人凝血因子类制品，鼓励符合规定的血液制品企业增设新的浆站。目前仅有不到10家的血液制品企业符合规定，华兰生物是国内血浆综合利润率最高的企业，未来将是浆站审批的最大受益者。随着重庆浆站血制品的投产与销售，公司业绩也有望逐步走出低谷，我们认为公司的中长期前景依然看好。
盈利预测与投资建议：根据前三季度业绩，我们预计2012-2013年的的EPS分别为0.58元、0.72元，对应的市盈率分别为41、32倍，公司短期估值偏高，我们认为随着重庆子公司产品实现销售，公司业绩有望逐步走出低谷，同时公司未来将受到“血液制品倍增“计划的扶持获批新的浆站，我们给予“增持”评级。
风险因素：重庆子公司产品销售低于预期的风险；浆站获批进度低于预期的风险；采浆成本进一步上升毛利率下滑的风险。
东软集团（600718）：营收稳定增长，期待医疗系统业务再提速
事项：
公司2012年10月29日晚对外公布2012年第三季度报告：公司2012年前三季度实现营收44.30亿元，同比增长20.8%；实现净利润2.71亿元，同比增长13.20%。7-9月份，公司实现营收16.29亿元，同比增长20.7%；实现净利润9889万元，同比增长13.5%。
主要观点：
国内软件业务持续快速增长，国际软件业务或因中日关系影响有所下滑。2012年1-9月，公司软件与系统集成业务稳步发展，实现收入375，116万元，较上年同期增长26.1%，占公司营业收入的84.7%；其中，国际软件业务实现收入24，611万美元，较上年同期增长11.9%，占公司营业收入的35.1%。（1）国内软件业务增速超过30%，伴随着转型布局的完成，公司国内行业信息化的领先优势正在显现，且伴随着国家对重点行业信息化的大力投入，公司此项业务有望继续保持较高增速；（2）针对国际软件业务，上半年公司国际软件业务实现收入16，826 万美元，同比增长25.1%，占营收占比37.9%，第三季度公司业务同比增速有所下滑。短期内或因中日关系影响，订单执行有所延后，但对今年全年业绩影响不大。中长期来看若中日关系持续加剧，公司业务或受到一定影响，但因为业务特点的原因或影响不大。
医疗系统业务提速判定正在验证。公司医疗系统业务进展顺利，2012年1-9月实现收入61，185万元，较上年同期增长1.0%，医疗系统业务收入占公司营业收入的13.8%。然而，上半年医疗系统业务实现收入37，591 万元，比上年同期减少6.4%，占公司营业收入的13.4%。对比可以看出，伴随着公司64层 CT等新产品的推出以及销售网络建设的初步完成，公司第三季度确认收入近24，000万元。同时，公司目前可见业务订单的增速较上年同比增长30%-40%，显现此项业务增速正在加快，因毛利率较高或将对公司利润产生较明显的提升。
费用增长较为稳定，转型布局成果值得期待。因人工费用成本的增加，前三季度公司销售费用较上年同期增加10，502万元，上升33.13%，管理费用较上年同期增加13，310万元，上升24.16%，费用增长较为稳定。同时，因为利息支出增加及汇兑损失的影响，公司财务费用较上年同期增加3，380万元，上升331.15%，第三季度增加200万元。这些改变都是公司业务转型布局的可惜成果，公司正在摆脱以人员增长来提升业务收入的老思路，不断创新业务模式和发展思路，目前转型布局已基本完成，费用增长也进入平稳期，从侧门显现了公司长期成长的潜力。
长期成长值得期待，维持买入评级。公司业务转型布局符合行业发展趋势，是国内少见的优质软件公司，经过近20年的发展或将进入新的高成长期，建议买入并长期持有，享受公司转型成果。预计12-14年可实现EPS0.43元、0.55元和0.67元，对应17.12倍、13.38倍和10.99倍PE，维持“买入”投资评级。
硅宝科技（300019）：荒年能稳定，丰年或爆发，专注终端，攻守相宜
专注终端，上游过剩下，下游优势逐渐彰显。
公司专注于有机硅产业链终端，拥有各类硅胶产能2.8万吨，产品集中在工业胶、中空玻璃胶等中高端领域。去年以来，一体化企业受上游拖累，盈利下降显著。而公司充分受益于上游成本的下降，保持了同比稳中略升。预计未来2-3年内，专注下游的企业对一体化企业的盈利优势能够持续。
有机硅领域：成本下降带来短期和长期机会。
目前，国内有机硅单体产能180万吨，拟在建100万吨，过剩严重。短期内，具有技术和议价优势的终端产品成本下降、盈利增厚；中长期看，成本下行使硅橡胶替代天然和石油基合成橡胶逐渐成为可能，未来10年内硅橡胶可能从相对高端产品成长为需求显著的大宗原料。
产品结构定位高，营销服务优势强，需求回落下抵御能力强劲。
公司产品线集中在中空玻璃、高端门窗、电力和汽车用胶等领域，直供客户，下游主要是商业地产和工业等高端领域，对营销和服务能力要求高，无形门槛可能高于市场的一般认识。今年以来，行业盈利普遍下滑，而公司毛利率不降反升。
规划产能逐步释放，确保逐年30%增长，未来存在爆发潜力。
今年年底，募投的7000吨门窗胶和3000吨汽车胶将最终建成。5万吨新津基地预计2014年底前释放产能。收购的安徽飞翔已经扭亏为盈，将考虑适时将其偶联剂产能扩建到4000吨，并在连云港（601008）规划再新增2000吨。到2015年，公司产能将增长2.8倍左右，未来公司产销实现30%的逐年增长问题不大。
产能扩张的同时，公司在高端领域积极布局。太阳能胶受益光伏刺激政策，存在快速增长可能；汽车用胶通过TS16949认证，获得进入合资车厂的门票；建筑用胶尝试进入高层建筑领域，一旦突破，单座摩天大楼可能即为千万元级别订单……公司还在不断寻找新的高端细分市场，未来可能产生爆发性机会。
攻守相宜，预计明年有正收益，建议“增持”。
我们认为，公司未来业3-5绩具有很好的稳定性和增长确定性；如果宏观转暖、需求恢复，公司在高端建筑用胶、工业用胶等领域的布局存在爆发的可能。综上，公司具有明显的“荒年能稳定、丰年或爆发”的攻守相宜特征。
预计公司2012-14年每股收益0.59、0.74和0.95元。经过前期调整，目前股价处于低位，合18倍左右PE，目前价格下明年应当能获得正收益，建议“增持”。
◆ 牛股提示：
亚通股份（600692） （600692股吧，行情，资讯，主力买卖）周一上涨10.00%公司是崇明岛唯一上市公司，大股东是崇明县国资委，持股比例为30%。公司重点参与崇明生态旅游和崇明三岛房地产项目开发，近年来经营业务不断转型，未来将打破单一的水上交通运输格局，抓住机遇向陆上进军。2012年公司将调整资产结构，继续保持对房地产项目的关注。消息面上，十八大报告提出，努力建设美丽中国。二级市场上，今日“美丽中国”概念股集体爆发，该股开盘一字涨停，留意消息面变化。数据显示周一该股的DDX为0.902，大单金额为1467.99万元。
江西长运（600561） （600561股吧，行情，资讯，主力买卖）周一上涨9.96%公司主营业务包括公路客货运输、仓储、集装箱货运等。目前公司约有200余辆卧铺客车在运行，约占全省总数的三分之一。另外，公司8月公告称，拟介入文化产业，将以4000万元共同发起设立江西靖安武侠 世界文化产业股份有限公司，培育公司新的利润增长点。消息面上，公司9日晚公告，携手地方政府，多元投资开发旅游项目。二级市场上，受此消息提振，该股今日开盘一字涨停，盘中量能明显放大，暂持有。数据显示周一该股的DDX为0.725，大单金额为1160.06万元。
升达林业（002259） （002259股吧，行情，资讯，主力买卖）周一上涨10.00%公司主营林木种植，中纤板、木地板的生产与销售等，拥有丰富的林业资源，目前控制林地35万亩左右，大量的林业沉淀资金将在未来体现效益，给公司带来高成长。此外，公司坚持“林板一体化”发展战略，积极转变盈利模式多元化发展。另据报道，十八大报告强调要把生态文明建设放在突出地位。二级市场上，“美丽中国”概念股受到市场关注，今日林业股应声走高，该股强势涨停，短线多方占优，谨慎追高。数据显示周一该股的DDX为2.415，大单金额为4933.95万元。
大禹节水（300021） （300021股吧，行情，资讯，主力买卖）周一上涨10.05%公司主营节水材料的生产、节水工程施工及其他水利制品等产品的生产、加工和销售，是一家专业化节水灌溉工程系统供应商。公司专注于节水滴灌细分领域，其市场 份额为20%，仅次于新疆天业（600075），在河西走廊地区市场份额居首位。消息面上，公司日前确认新增订单7.4亿元；逾3000亿元水利投资加速落地。二级市场上，水利建设扶持加码，该股今日延续强势，短线3连阳，但盘中主力封单不坚决，后市持股勿追。数据显示周一该股的DDX为4.041，大单金额为4373.96万元。
◆ 熊股警示：
威远生化（600803） （600803股吧，行情，资讯，主力买卖）周一下跌9.36%公司主营农药、兽药原料药及制剂的研发、生产和销售，是亚洲最大的阿维菌素生产商，国内首家吡虫啉、除虫脲、甲氨基阿维菌素工业化开发企业，是国内生物化工领域具有一定影响力的高新技术企业。此外，据有关渠道透露，公司大股东承担国家“863计划”，或研究二氧化碳反向燃烧。消息面上，公司重组未获证监会通过。二级市场上，该股今日开盘跌停，盘中跌停板打开，短线空方占据上风，暂且回避。数据显示周一该股的DDX为-1.205，大单金额为-1870.92万元。
平高电气（600312） （600312股吧，行情，资讯，主力买卖）周一下跌6.59%公司是全国高压开关行业首家通过中科院、科技部“双高”认证的高新技术企业，我国研制和生产高压、超高压、特高压开关及电站成套设备研发、制造基地，为国家电网控股的四级子公司。公司产品定 位于高端、高可靠性、高技术含量，多品种、多层次高压开关，覆盖输变电、输配电所有电压等级。消息面上，公司拟定增3.2亿股完善产业链。二级市场上，该股今日延续弱势，定增遭遇市场用脚投票，宜观望。数据显示周一该股的DDX为-0.438，大单金额为-2493.79万元。
英威腾（002334） （002334股吧，行情，资讯，主力买卖）周一下跌9.97%公司是一家集低压、中压和高压变频器研发、制造、销售为一体的产品和服务供应商，专注于电气传动、工业控制领域，是极少数成功研制矢量型变频器并实现产业化的内资变频器企业。公司具有自主的技术研发能力、完备的生产制造能力和遍布全国的营销网络，同时具备低压、中压和高压变频器三大系列产品的内资品牌。二级市场上，该股8日盘中创新高后掉头走低，今日遭遇跌停，前期获利盘大举离场，减持。数据显示周一该股的DDX为-8.034，大单金额为-7635.92万元。
*ST钛白（002145） （002145股吧，行情，资讯，主力买卖）周一下跌4.99%公司主营金红石钛白粉的生产和销售，拥有4.5万吨钛白粉产能，由于地处甘肃戈壁腹地，原材料及产成品的运输半径长，高额运输费用使得公司 营业成本和销售费用远高于行业正常水平，产品不具有市场竞争力，07年上市以来公司主营业务连年亏损，08年以来数次重组均遭流产。消息面上，公司7日公告资产重组申请获证监会受理。二级市场上，该股7日以来一度收二连板，短线遭遇获利盘抛压，建议逢低关注。数据显示周一该股的DDX为-1.175，大单金额为-1115.46万元。
11月13日最新深圳红岭私募信息汇总【独家】
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传隧道股份（600820）：中铁公司称明年铁路投资初步计划为6000亿
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传瑞股份:预计公司2012年收入增长超过50%
传熊猫烟花（600599）：新版烟花爆竹生产企业安全生产许可证实施办法公告实施
传东江环保（002672）：预计2012年净利增速40%
传苏宁电器（002024）：11月11日当天支付宝总销售额191亿，其中天猫132亿，淘宝59亿。
传洪都航空（600316）：第九届中国航展将于13日至18日在珠海举行
传苏大维格（300331）：近期科技部连续组织召开了多个微纳制造技术和产业发展战略研讨会
传福建金森（002679）：红木制品等级标准日期正式出台
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传紫光股份（000938）：淘宝网开放IPv6用户测试，支持下一代访问协议，IPV6首次过渡技术测试大会今日举行。
传宝莫股份（002476）：中国国际页岩气大会明日开幕
传兰州民百（600738）：美丽兰州“十二五”期间兰州拟投资万亿建设生态屏障
传湖南投资（000548）:湖南省人民政府正式印发了《湖南省推进新型城镇化实施纲要（2012-2020）》
传中电环保（300172）：发改委核准4热电工程
传浔兴股份（002098）：泉州获批成为第三个国家级金改试验区
传青松建化（600425）：世界上单套产量最大的水泥粉磨系统成功投产
传海润光伏（600401）:多家机构调研，公司股东在重组时承诺，若今年净利润低于5亿元的预测值，将在年报披露的5日内以现金补足差额；按5亿元净利润计算，公司每股收益应在0.48元。
传天业通联（002459）：中标中国葛洲坝（600068）集团在国外承建的最大海外工程项目埃塞俄比亚GD-3水电站工程8130mmTBM。金额1.8亿元。
传章源钨业（002378）：赣州钨协11月指导价大幅上扬，其中：65%黑钨精矿指导价报11.6万元/吨，较上月涨9000元/吨；五矿集团11月钨精矿指导价涨幅更是出人意料，65%黑钨精矿报12.5万元/吨、白钨精矿报12.4万元/吨，价格较上月涨15000元/吨。
传株冶集团（600961）：2012年11月5日，中国国储局又收购了20吨铟，这是继9月底国储收购60吨铟之后的再次收储，两次累计收购80吨，约占全年产量的25%，这充分彰显出政府为了稳定铟价格，促进铟行业良性发展的决心。公司是国内最大且全球领先的铟生产商，是全球铟业龙头。
传索菲亚（002572）：北京市商务委发布《北京市家具以旧换新试点实施办法》，表示将在11月1日至11月30日试行家具以旧换新政策，为期1个月。参与试点的企业包括居然之家、红星美凯龙、集美家居、城外诚家居文化广场、蓝景丽家，消费者在以上卖场中的各家门店购买柜体、沙发、床具、桌椅等四类可移动的新家具并交送旧家具，将可获得家具销售价格10%的补贴，补贴由政府和企业各负担5%，单件家具的补贴金额最高不超过1000元。补贴力度和补贴范围低于前期预期，我们认为对定位中低端家具产品的消费推动力度更大。从文件解读看，目前试点政策不适用于地板、瓷砖等非移动家具产品，且对于单价超过1万元的家具提振力度不大，因此，补贴政策真正受益的公司应该集中在中低端家具生产企业中。
住建部出台意见支持大别山片区城乡建设
据中国建设报12日报道，住房城乡建设部日前出台《关于支持大别山片区住房城乡建设事业发展的意见》，进一步支持大别山片区住房城乡建设事业发展。
发改委核准4热电工程 投资逾百亿
据发改委网站11月12日消息，国家发改委核准了4个热电扩建工程。据了解，4个热电扩建工程 总投资103.7亿元。
国务院批复广、深土地利用规划
国务院已批复广州市、深圳市土地利用总体规划。至此，历时7年多的广东省土地利用总体规划修编工作全面完成。
上海开发电动车牌照
目前上海市对纯电动车已经开始发放牌照，指标为每年2万个。北京也开始向公众征求新能源购车意见，预计年底出台。比亚迪、上汽集团（600104）及青年汽车分别在此阶段推出相关产品。
珠海航展13日开幕
第九届珠海航展13日开幕，多家航天航空军工上市公司产品将参展。
中国国际页岩气大会明日开幕
“中国国际页岩气大会2012”将于明日至16日在重庆隆重召开。本次大会共四天，将聚集200余名页岩气资源的开发商、购买商、贸易商、技术支持方、油田服务公司、产业研究专家以及政府顾问，共同探讨页岩气产业相关政策、产业发展现状、勘探开发技术以及商业化策略等相关议题。
国产C919又获50架新订单
中国商用飞机有限公司副总经理史坚忠日前透露，国产C919又获得来自两家新客户的50架新订单。截至目前，C919已经获得来自15家客户的380架订单，而在此之前，中国国产大飞机的客户数
为13个，储备订单为330架。依照其他大型飞机制造商的经验，一款新飞机的研发经费往往在120亿-150亿美元，其销售盈亏平衡点在300-400架之间。
泉州获批第三个国家级金改试验区
据中广网报道，十八大代表、泉州市委书记徐钢日前接受中央台记者专访时表示，近期，国务院已经批准《泉州金融服务实体经济综合改革试验区》方案。下一步，中国人民银行等国家相关部门将正式行文批复该文件。泉州将成为继浙江省温州市金融综合改革试验区、广东省珠江三角洲金融改革创新综合试验区之后，第三个国家级的金融综合改革试验区。